Avkastning på investering (ROI) är en finansiell kvot som är avsedd att mäta nyttan från en investering. Tid är vanligtvis väsentligt i denna mätning eftersom det tar tid för en investering att uppnå en fördel. En ROI-beräkning kan illustreras med köp och efterföljande försäljning av ett hus. Låt oss anta ett kontantköp av en bostad för $ 100.000. Huset hålls i tio år och säljs sedan för 150 000 $; under dess tioåriga ägande har underhållskostnaderna varit 1 000 dollar per år, så att nettoförsäljningsvärdet är 140 000 dollar. Denna summa, minus inköpspriset, uppgår till 40 000 dollar. De 40 000 dollar dividerat med inköpspriset ger 0,4 eller 40 procent. Avkastningen på denna transaktion har därför varit 40 procent. Detta detaljerade exempel presenteras med ett syfte. ROI beräknas vanligtvis på olika sätt. I det här exemplet kan till exempel ägaren ha hyrt huset för $ 200 per månad och realiserat en 10-årig inkomstström på $ 24 000 också. Om den inkomsten beaktas kommer nettoförmånen att vara 64 000 dollar snarare än 40 000 dollar och avkastningen kommer att vara 64 procent.
Den allmänna regeln att tänka på är att avkastningen är det förhållande som produceras när alla vinster från en transaktion, minus kostnaderna i samband med den transaktionen, divideras med den ursprungliga investeringen. Den vanligaste användningen av ROI är att bedöma ett företags (eller en verksamhet inom ett företag) lönsamhet baserat på investeringar. Det finns andra mått på lönsamhet - i procent av försäljning , till exempel, eller som en procent av totalen tillgångar Begagnade. ROI är av särskilt intresse för dem som lägger in sina pengar i aktier eller investerar sina besparingar i sin egen verksamhet: de har olika val tillgängliga, och ROI kan hjälpa till att vägleda dem var de ska placera sina pengar.
ALTERNATIVA VÄGAR FÖR BERÄKNING AV ROI
Den allmänna formeln för beräkning av ett företags avkastning är att dela företagets nettoresultat under en period med det investerade kapitalet. Men termen 'investerat kapital' har inte en universellt eller enhetligt accepterad definition. Det definieras ibland som nettoarbet eller eget kapital. Andra definitioner inkluderar företagets långfristiga skuld på principen att pengar som härrör från skulder för operativa ändamål motsvarar inbetalt kapital. Barrons Ordbok över finans- och investeringsvillkor (1985) inkluderar till exempel långfristig skuld i sin definition av 'avkastning på investerat kapital', som den använder synonymt med avkastning. När företaget inte har någon långfristig skuld blir åtgärden Avkastning på eget kapital. MSN-pengar använder samma definition som Barrons och visade i mitten av 2006 att den genomsnittliga avkastningen på kapital (ROI inklusive långfristig skuld) för S&P 500-företagen var 7,9 procent. Avkastningen på eget kapital var 12,4 procent.
Det lilla företaget kan således beräkna sin avkastning helt enkelt genom att dela sin inkomst efter skatt med sin nettovärde (återstoden efter totala skulder dras av från balansomslutningen) eller kan använda nettovärde Mer långfristig skuld. Konsekvens i användningen av formeln är naturligtvis lämpligt. På begäran av en långivare eller investerare om företagets avkastning kan ägaren rekommenderas att ta reda på partiets egen definition. Avkastningen kommer att vara lägre om det finns långfristiga skulder.
ROI-beräkningar används också vanligtvis för att övervaka prestanda för divisioner eller produktlinjer inom ett företag. De metoder som används tenderar att variera, men en vanlig mätmetod är att använda rörelseresultatet för divisionen (inkomst före skatt) som 'vinst' och en sammansatt åtgärd för att representera investeringar - medel som används för divisionens verksamhet inklusive avskrivet värde på kapitalutrustning, värdet på balanserade lager och nettovärdet på fordringar minus skulder. När alla divisioner mäts på samma sätt är jämförelser möjliga över hela linjen.
ROI kan också användas för att utvärdera en föreslagen investering i ny utrustning genom att dividera ökningen av vinsten hänförlig till den nya utrustningen med den ökning av investerat kapital som behövs för att förvärva den. Till exempel kan ett litet företag kunna spara 5 000 dollar i driftskostnader (och därmed höja vinsten med samma belopp) genom att spendera 25 000 dollar på en ny utrustning. Detta ger en avkastning på 5 000 dollar dividerat med 25 000 dollar eller 20 procent. Om denna siffra är högre än företagets kapitalkostnad (räntan på skuld och utdelningen till investerare) före investeringen, och inga bättre investeringsmöjligheter finns för dessa fonder, kan det vara vettigt att köpa utrustningen.
Förutom de olika användningsområdena som ROI har för småföretagsledare, används det rutinmässigt av investerare på aktiemarknaden för att jämföra olika företags resultat och av människor som köper och säljer företag i fusions- och förvärvsaktiviteter.
BIBLIOGRAFI
Albrecht, W. Steve, James D. Stice, Earl Kay Stice och Monte Swain. Ekonomisk redovisning . Thomson South-Western, 2005.
Baker, H. Kent, Erik Benrud och Gary N. Powell. Förstå ekonomisk förvaltning . Blackwell Publishing, 2005.
Bernstein, Leopold A. och John J. Wild. Analys av finansiella rapporter . New York: McGraw-Hill, 2000.
MSN-pengar. Tillgänglig från http://moneycentral.msn.com/home.asp . Hämtad den 21 maj 2006.
'Avkastning på investering - avkastning.' Investopedia.com . Tillgänglig från http://www.investopedia.com/terms/r/returnoninvestment.asp . Hämtad den 21 maj 2006.
